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(mai 2022)
Ce cours est une introduction à la théorie du portefeuille. Il s?articule autour de 4 parties. La première introduit les outils et concepts de base : mesures de rentabilité, portefeuilles, position courte et longue, types d?indices, etc. La seconde présente l?analyse moyenne-variance, ce qui permet d?introduire, entre autres, les indices de performance, les notions de frontière efficiente et de portefeuilles efficient, tangent, etc. La troisième partie présente les modèles d?évaluation : le modèle d?évaluation des actifs financiers (MEDAF) et le modèle d?évaluation par arbitrage (MEA). Le MEDAF est décliné dans deux versions selon qu?existent ou non des contraintes à l?endettement. Le MEA donne aussi l?occasion de discuter le modèle dit de Fama et French. Enfin, une quatrième partie est dévolue à l?hypothèse d?efficience. Une fois celle-ci présentée, nombre de ses prédictions sont discutées et une revue de la littérature empirique les évaluant est proposée.
